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THE COOPER COMPANIES INTENDE ACQUISIRE  OCULAR SCIENCES

LAKE FOREST (California), e CONCORD (California) - 28 Luglio 2004

The Cooper Companies, Inc. (azienda quotata al NYSE come  COO) e Ocular Sciences, Inc., (quotata al Nasdaq come OCLR) hanno annunciato oggi di aver siglato un accordo definitivo che prevede che Cooper acquisisca Ocular Sciences, Inc., tramite una fusione in azioni e cash per un valore di $44.00 per azione del common stock di Ocular. Questo valore è basato sul prezzo medio di chiusura del azioni ordinarie di Cooper sui 10 giorni di scambi conclusi al 27 luglio 2004 ed ammontante a $56.72. Il prezzo totale di acquisto è di circa $1.2 miliardi, che rappresenta un premio di circa 17.7% rispetto al prezzo di chiusura al 27 luglio 2004 di Ocular. Cooper prevede che l’acquisizione apporti un miglioramento dei suoi utili per azione a partire dall’anno fiscale 2005, esclusi gli oneri aggiuntivi e non ricorrenti di amministrazione e di ristrutturazione.

Alla conclusione dell’accordo, Cooper pagherà approssimativamente $600 milioni in contanti e emetterà approssimativamente 10.3 milioni di azioni ordinarie per gli azionisti e detentori di opzioni di Ocular Sciences. La conclusione della transazione è prevista entro il primo trimestre dell’anno fiscale 2005 di Cooper, che inizia il 1. Novembre 2004.

CooperVision, divisione di The Cooper Companies, è la quarta azienda al mondo produttrice di lenti a contatto, e leader a livello mondiale nella fornitura di lenti a contatto speciali, con ricavi stimati alla chiusura dell’anno fiscale 2004 ammontanti a circa $385 milioni. Ocular Sciences, il quinto produttore mondiale di lenti a contatto, fornisce soprattutto lenti a contatto disposable sferiche e giornaliere sia a brand proprio sia per conto terzi. Per la fine dell’anno solare 2004, Ocular Sciences prevede ricavi per circa $345 milioni. Attraverso la fusione delle due società, CooperVision diventerà la terza azienda produttrice di lenti a contatto a livello mondiale.

Tramite la sua divisione CooperSurgical, Cooper produce anche apparecchiature mediche per ginecologia.

Cooper e Ocular Sciences sono convinte che la transazione apporterà una serie di benefici agli azionisti, ai clienti, e ai dipendenti di entrambe le Aziende.

·         Le linee di produzione CooperVision e Ocular Sciences sono altamente complementari. Le disposable sferiche e le giornaliere di Ocular e la tecnologia silicone hydrogel di porto prolungato integrano la linea di lenti speciali di Cooper, con un risultato di assoluta competitività in tutte le maggiori categorie di prodotti e in tutti i più rilevanti mercati del mondo.

·         Nel Nord America, il più vasto mercato del mondo di lenti a contatto, la presenza di Ocular sul mercato delle grosse catene di optometria si integra con la strategia da parte di Cooper di concentrarsi su clienti professionisti indipendenti.

·         La forte presenza di Ocular in Giappone e nella regione dell’Asia Pacific consente a Cooper un più rapido accesso ad una significativa quota nel secondo mercato del mondo, dove attualmente la presenza di Cooper è ridotta.

·         Le basi operative di Ocular in Europa, e specialmente la forte presenza in Germania, si aggiungono alla radicata presenza di Cooper nel Regno Unito, in Francia, Italia e in Spagna.

·         Il processo produttivo Ocular Gen II™ sostiene il sistema CooperSync™ di CooperVision, caratterizzato da bassi costi di produzione per lente, con il risultato, nel tempo, di una ulteriore riduzione dei costi di produzione che permetterà pertanto prezzi inferiori e migliori margini.

“Questa acquisizione rappresenta per Cooper un complemento strategico ideale. Ocular Sciences aggiungerà alla nostra Azienda un equilibrio geografico e di linee di prodotto, nonché know-how tecnologico di produzione. Prevediamo di pressoché raddoppiare i nostri ricavi ed aumentare il nostro cash flow nonché il nostro profitto”, ha commentato A. Thomas Bender, CEO di Cooper.

“La combinazione di Cooper e Ocular Sciences è un’opportunità strategica che dà vita immediatamente ad un’Azienda di peso e presenza significativa in tutti i maggiori mercati del  mondo”, ha detto John Fruth, fondatore e presidente di Ocular Sciences, che entrerà a far parte del Consiglio di Amministrazione di Cooper. “Le due Aziende unite offriranno ai nostri clienti una più ampia gamma di lenti a contatto per i loro portatori”, ha sottolineato Fruth.

“Non tenendo conto degli oneri aggiuntivi e non ricorrenti di amministrazione e di ristrutturazione, prevediamo che l’acquisizione accrescerà gli utili di Cooper a partire dal 2005. Dovrebbe inoltre permetterci di realizzare significative sinergie operative, oltre a trarne benefici in termini di ricavi”, ha commentato Robert S. Weiss, Vice Presidente Esecutivo e CFO di Cooper. “Prevediamo che queste sinergie operative genereranno circa $40-$50 milioni di profitti annuali prima delle tasse e saranno a regime entro i prossimi tre anni”, ha aggiunto Weiss.

Il completamento della transazione, che è stata approvata all’unanimità dai Consigli di Amministrazione delle due Aziende, è soggetto alle usuali condizioni di finalizzazione, inclusa l’approvazione degli azionisti di entrambe le Società e la scadenza del periodo di sospensione richiesto dal Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act. Non è prescritta nessuna altra approvazione prima della finalizzazione.