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Durante décadas CooperVision ha sido pionera en el mundo de la contactología, ofreciendo algunas de las más prestigiosas marcas del mercado, incluidas las lentes Frequency 55 Aspheric las cuales ofrecen la mejor visión que se puede conseguir con lente de contacto blanda. Nuestras lentes Proclear Compatibles le proporcionaran una comodidad sin competencia durante todo el da. Y nuestras lentes Proclear Multifocal fabricadas con el revolucionario sistema de Geometrías asimétricas para la corrección de la presbicia o vista cansada.
Mirando al futuro, CooperVision continua ampliando sus innovaciones, usando las últimas tecnologías, materiales y diseños para ofrecer a los pacientes lentes de contacto que estén a la vanguardia y den la mejor comodidad.
COOPERVISION ADQUIERE OCULAR SCIENCES
LAKE FOREST, Calif., y CONCORD, Calif., el 28 de julio de 2004- Las Compañías Cooper, inc. (NYSE: COO) y Ocular Sciences,Inc; (Nasdaaq: OCLR) anunciaron hoy que han firmado un acuerdo definitivo para la adquisición de Ocular Sciences por Cooper en una fusión de valores y dinero cuyo valor es de $44,00 por acción de las acciones ordinarias de Ocular.. Este valor se basa en la media de los precios al cierre de las acciones ordinarias de Cooper durante la sesión de los diez últimos días hasta el 27 de julio de 2004 de $56,7. El precio total de la compra es de 1.200 millones de dólares, lo que representa una prima del 17,7% del precio al cierre de Ocular del 27 de julio de 2004. Cooper espera aumentar sus ganancias por acción con esta adquisición, excluyendo cargos extraordinarios de la contabilidad y reestructuración, que empezará en el año fiscal de 2005. Al cierre, Cooper pagará 600 millones de dolares en efectivo y emitirá 10,3 millones de valores de sus acciones ordinarias a titulares de opciones y accionistas de Ocular Sciences.
Se espera cerrar la transacción en el primer trimestre del año fiscal de Cooper que empieza el 1 de noviembre de 2004.
La entidad Coopervision, de las Compañias Cooper, que es la cuarta fabricante más grande del mundo de lentes de contacto, es líder mundial en el suministro de lentes de contacto especiales con ingresos estimados en 385 millones de $ en el año 2004. Ocular Sciences, la quinta fabricante mundial más grande de lentes de contacto , vende principalmente lentes esféricas y diarias desechables que se distinguen por su marca y producto con canal de distribución diferenciado. Ocular Sciences espera ganar alrededor de 345 millones de $ en el año 2004. Si la fusión se materializa, Coopervision se convertirá en la tercera compañía más grande del mundo de lentes de contacto.
Cooper suministra también aparatos al mercado de asistencia sanitaria femenina a través de su filial CooperSurgical.
Cooper y Ocular Sciences creen que la transacción beneficiará a los accionistas, clientes y empleados de ambas empresas..
· Las líneas de productos de Coopervision y Ocular Sciences se complementan muy bien. Las lentes esfericas desechables de uso diario y la tecnología para uso prolongado con silicona-hidrogel de Ocular Sciences se unen a la línea de lentes especiales de Coopervision lo que hará que la nueva entidad sea muy competitiva en la mayoría de las categorías de lentes de contacto en los principales mercados del mundo.
· En América del Norte, que es el mayor mercado mundial de lentes de contacto, la cadena de comercio al por menor que es la fuerza de Ocular Sciences se complementa con la venta a clientes profesionales independientes de Coopervision.
· La fuerte presencia de Ocular Sciences en Japón y en las regiones de Asia y del Pacífico permitirá el acceso al segundo mayor mercado mundial de lentes de contacto a Coopervision donde tiene una cuota de mercado baja.
· Las operaciones que tiene Ocular Sciences en Europa, sobre todo en Alemania, se complementa con laa de Cooper en Reino Unido, Francia, Italia y España.
· La técnica de fabricación Gen II de Ocular potencia los programas CooperSync de Coopervision con el objetive de reducir costes de fabricación. Con el tiempo esto puede resultar en la disminución de los costes de fabricación permitiendo precios bajos y mejorando nuestro beneficio bruto.
“Esta adquisición es una ventaja ideal estrategica para Cooper. Ocular Sciences añadirá un equilibrio en términos geográficos y en la línea de productos. También Ocular Sciences aportará conocimientos técnicos. Con esto, esperamos poder incrementar en cerca de dos veces nuestra base de ingresos, mejorar el cash-flow y la rentabilidad", comentó Thomas Bender, Consejero Delegado de Cooper.
“La combinación de Ocular Sciences y Cooper es una oportunidad estratégica que permitirá la creación de una empresa a gran escala con presencia en todos los principales mercados del mundo,” dijo John Fruth, Fundadador y Presidente de Ocular Sciences y quien será también miembro de la junta directiva de Cooper. "La combinación de las dos compañías ofrecerá a nuestros clientes una amplia gama de lentes de contacto para sus pacientes.”dijo Fruth.
“Esperamos que la adquisición, excluyendo la contabilidad extraordinaria y los cargos de reestructuración, puede aumentar los ingresos de Cooper a principios del año. Eso debería permitirnos realizar una operación importante de sinergia, además de los beneficios en la línea de ingresos “, dijo Robert S. Weiss, Vice-presidente y Director Financiero de Cooper. “ Esperamos que estas sinergías operacionales generen beneficios brutos anuales de entre 40 y 50 millones de ´$ y que serán plenamente implementadas durante los próximos tres años”, agregó Weiss.
La finalización de la transacción que ha sido aprobada por unanimidad por las juntas directivas de ambas compañías, está sujeta a las condiciones normales, incluyendo la aprobación por los accionistas de las dos empresas y el vencimiento del período de espera requerido de acuerdo con la Ley de Mejora de Prácticas Antimonopolios de Hart-Scott-Rodino. No se requiere ninguna otra aprobación antes del cierre.
Guía de Ingresos y Beneficios por Acción para el año fiscal 2005-2007
El cuadro siguiente presenta la estimación de los ingresos y beneficios de la fusión de las dos empresas desde el año fiscal 2005 hasta 2007, suponiendo que no habrá cambios mayores en el tipo de cambios y suponiendo que la transacción se finalice el 1 de noviembre de 2004.
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Guía de Ingresos y Beneficios por Acción para el año fiscal 2005-2007 |
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2005 |
2006 |
2007 |
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Ingresos totales |
$930 -$943 millones |
$1042-$1050 millones |
$1165-$1180 millones |
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CooperVision |
$815-$825 millones |
$915-$920 millones |
$1025-$1035 millones |
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CooperSurgical |
$115-$118 millones |
$127-$130 millones |
$140-$145 millones |
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Ganancias por acción* |
$3.25 -$3.35 |
$4.20-$4.30 |
$5.00-$5.10 |
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Tipo efectivo de impuestos |
21% |
20% |
20% |
*Excluyendo cargos extraordinarios para la contabilidad y reestructuración.
Cooper sigue estando muy satisfecho con su guía más reciente para el tercer trimestre del año fiscal 2004.
Términos
De conformidad con las condiciones de la fusión, cada una de las acciones ordinarias de Ocular Sciences será cambiada por 22 dólares en efectivo y por 0,3879 de cada acción ordinaria de Cooper. Las opciones de Ocular Sciences en circulación serán rescatadas para la diferencia entre su precio de ejercicio el valor de la retribución inmediatamente antes del cierre, si previamente no haya sido ejecutada.
Cooper tiene un compromiso del Key Banc Capital Markets y JPMorgan Chase Bank para financiar la retribución en efectivo por la adquisición y también hacer provisiones para el capital circulante en curso y las necesidades generales empresariales de Cooper. El compromiso estipula hasta 475 millones de $ como préstamo a plazo fijo y hasta 275 millones de $ como crédito rotativo en condiciones normales. El compromiso también prevé la financiación de las facilidades de pago de Cooper de la cual Key Bank Capital Market actúa como administrador. La financiación que proporciona el compromiso será garantizada sustancialmente por todos los activos de la fusión de las dos entidades Cooper-Ocula y vencerá entre 5 y 7 años después de la fecha tope.
Información
Cooper y Ocular Sciences presentarán en la comisión de valores estadounidense (SEC) un folleto informativo y otros documentos pertinentes acerca de la transacción. SE RECOMIENDA A LOS ACCIONISTAS QUE LEAN EL FOLLETO INFORMATIVO Y OTROS DOCUMENTOS ACERCA DE LA ADQUISICIÓN PORQUE CONTIENE INFORMACIóN MUY IMPORTANTE ..Los accionistas pueden obtener estos documentos gratis en la página web de la SEC (htt:// www. Sec, gov. ) Además, los inversores y titulares de valores pueden obtener copias de estos documentos presentados por Cooper en la SEC poniendose en contacto con Christine Bender ( Relaciones con Inversiones), The Cooper Companies, Inc, 21062 Bake Parkway, Suite 200, Lake Forest, CA92630, 949-597-4700, ir@coppercos.com. Los inversores y titulares de valores pueden obtener los documentos presentados por Ocular Sciences en la SEC poniéndose en contacto con EVC Group, Inc, 90 Montgomery Street Suite 1001, San Francisco, CA94165, 415-896-6820, ocular@evcgroup.com
Cooper, Ocular Sciences y sus respectivos consejeros delegados y directores pueden ser considerados participantes en la solicitud de información de sus respectivos accionistas con respecto a la transacción contemplada por la propuesta de fusión. Se puede encontrar una descripción de los intereses de directores y consejeros delegados de Cooper en el folleto informativo de Cooper para su junta anual de 2004 y el cual ha sido presentado en la SEC el 6 de Febrero de 2004. También se puede encontrar la descripción de los intereses de los consejeros delegados y directores de Ocular Sciences en el folleto informativo para su junta anual y el cual ha sido presentado en la SEC el 22 de abril de 2004. Los inversores y titulares de valores pueden obtener más información respecto a los intereses de tales participantes leyendo la copia definitiva del folleto informativo y otros documentos pertinentes presentados en la SEC cuando estén disponibles..
Asesores
J.P. Morgan Securities Inc ha actuado como asesor financiero para The Cooper Companies y ha dado a conocer su opinión a la junta directiva de Cooper en cuanto a la imparcialidad de la transacción de Cooper desde un punto de vista financiero. Key Bank Capital Markets también actuó como Asesor financiero de Cooper, Latham & Watkins LLP actuaron como asesores jurídicos de Cooper. Morgan Stanley actuó como asesor financiero de Ocular Sciences y Fenwick & West LLP actuaron como asesores jurídicos..
Multiconferencia
Cooper celebrará una multiconferencia y que también será difundida por internet el jueves, 29 de julio a las 9 de la mañana EDT para discutir la transacción de Ocular Sciences. Se puede acceder a esta multiconferencia en la página web de Cooper www.coopeercos.com y www.streetevents.com. La dirección de Ocular Sciences participará en la multiconferencia. Se accede en directo a la multiconferencia en los Estados Unidos llamando al teléfono 1-866-800-8649 conference ID # 96035982. Si se llama desde fuera de los Estados Unidos el teléfono es1-617-6142703. Para acceder a una repetición de la conferencia, se puede llamar al teléfono 1-888-286-8010 aproximadamente una hora después de que haya terminado la multiconferencia. La repetición será disponible durante 30 días.
La multiconferencia puede incluir una discusión de medidas no GAAP que serán modificadas después con la información ajustada al GAAP y estará disponible en la página web de Cooper. La multiconferencia también puede incluir información con miras al futuro, la cual con información adicional y con este boletín de prensa, están sujetos a las siguientes declaraciones cautelares
Las declaraciones de las Compañías Cooper con miras al futuro.
Este boletín de prensa contiene “declaraciones con miras al futuro” como vienen definidas en la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Estos incluyen algunas declaraciones acerca de la fusión con Ocular Sciences, recursos capitales, la marcha y resultados de las operaciones. Además, todas las declaraciones relacionadas con el crecimiento previsto de nuestros ingresos, condiciones previstas del mercado, lanzamiento previstos de productos y resultados de las operaciones, son declaraciones con mira al futuro. Para identificar estas declaraciones, hay que reconocer palabras como “creer” , “esperar” , “puede que” , “debería”, “ intentar” , “pretender”, “ tener el plan de” , “estimar” o “anticipar” y otras palabras o locuciones similares. Las discusiones de estrategias , planes o intenciones suelen contener declaraciones con miras al futuro. Las declaraciones con miras al futuro dependen necesariamente de suposiciones, datos o métodos que pueden ser incorrectos o imprecisos y están sujetos a riesgos e incertidumbres. Estos incluyen riesgos relacionados con la incapacidad de obtener o satisfacer las condiciones impuestas para conseguir la aprobación del gobierno y de otros organismos para la fusión propuesta, incluso aprobaciones de los accionistas de ambas compañías; el riesgo de que los negocios de Cooper no sean integrados con éxito; riesgos relacionados con cualquier incertidumbre que rodea la fusión.; el riesgo de que la nueva empresa no pueda seguir realizando los beneficios previstos, de sus medidas de reducción de costes; en último lugar, la validez y el cumplimiento de las aplicaciones de patentes y de las patentes de la compañía y la posibilidad de una violación de la propiedad intelectual de otros.
Entre las cosas, que pueden hacer que los resultados actuales y las acciones futuras se difieran materialmente de las descritas en las declaraciones con miras al futuro, se incluyen cambios mayores en las condiciones de negocios, una interrupción importante en las operaciones en nuestras instalaciones de fabricación, nuevos competidores y tecnologías, demora en la introducción de nuevos productos, el impacto de un virus no detectado en el sistema informático, demora en la integración de adquisiciones o costes ( incluso con respecto a la integración de Ocular Sciences), subida del precio del dinero, el tipo de cambio, la inversión en la investigación y desarrollo y otros proyectos ya empezados, la dilución de los ingresos por cada acción de una adquisición o emisión de valores, asuntos reguladores en todo el mundo, incluyendo la retirada de productos del mercado y el efecto de la legislación de la reforma de asistencia, el coste en cumplir con los requisitos de un buen gobierno empresarial, cambios en las leyes fiscales y su interpretación, cambios en los beneficios geográficos combinados que afectan al tipo de impuesto, costes importantes en la limpieza del medioambiente por encima de lo que ya está acumulado, costes de litigios, otras formas de liquidaciones y sentencias, el coste de la desinversión de negocios, el requisito de hacer una provisión para una deuda o riesgos o cancelar activos importantes incluso el fondo de comercio deteriorado, cambios de los principios de la contabilidad o estimaciones, incluso el coste potencial de hacer frente a los gastos de opciones y otras situaciones descritas en los documentos de la comisión nacional de valores (SEC), incluso la sección de negocios en nuestro informe anual en el formulario 10-k durante los últimos cinco años hasta el 31 de octubre de 2003. Se recuerda a nuestros inversores que las declaraciones con miras al futuro reflejan nuestro análisis sólo en la fecha que se hicieron. Rechazamos cualquier intento de actualizarlos salvo lo que permite la ley.
Acerca de las Compañías Cooper, Inc.
The Cooper Companies, Inc fabrica y vende productos sanitarios especiales a través de sus filiales CooperVision y CooperSurgical. Sus oficinas centrales se encuentran en Lake Forest y Pleasanton, California. Su página web es www.coopercos.com. Un sistema de teléfono interactivo gratuito ( 1-800-334-1986) proporciona cotizaciones de valores, boletines de prensa recientes y datos financieros
CooperVision fabrica y vende lentes de contacto y productos de cirugía oftalmológicos. Con sede central en Lake Forest, California, tiene sus fábricas en Huntington Beach, California, Rochester, N.Y, Norfolk Va., Adelaide (Australia), Hamble (Inglaterra), Madrid (España) y Toronto (Canadá). Su página web es www.coopervision.com.
CooperSurgical fabrica y vende productos de diagnóstico, instrumentos quirúrjicos y accesorios para el mercado de asistencia sanitaria para mujeres Tiene su sede y las instalaciones de fabricación en Trumbull, Conn, también fabrica en Pasadena, California, Normandía Norte III, Fort Atkinson, Wis Malmo (Suecia), Montreal (Canadá) y Berlín (Alemania). Su página web es www.coopersurgical.com.
Artículo original en inglés:
THE COOPER COMPANIES TO ACQUIRE OCULAR SCIENCES
LAKE FOREST, Calif., and CONCORD, Calif., July 28, 2004 – The Cooper Companies, Inc. (NYSE: COO) and Ocular Sciences, Inc., (Nasdaq:OCLR) announced today that they have signed a definitive agreement for Cooper to acquire Ocular Sciences, Inc. in a merger for stock and cash having a value of $44.00 per share of Ocular’s common stock. This value is based on the average closing share price of Cooper’s common stock over the ten trading days ended July 27, 2004 of $56.72. The total purchase price is approximately $1.2 billion, which represents a premium of about 17.7% to the July 27, 2004 closing price of Ocular. Cooper expects the acquisition to be accretive to its earnings per share, exclusive of nonrecurring charges for accounting and restructuring, beginning in fiscal 2005.
At closing, Cooper will pay approximately $600 million in cash and issue approximately 10.3 million shares of its common stock to Ocular Sciences stockholders and option holders. The transaction is expected to close in the first quarter of Cooper’s 2005 fiscal year, which begins on November 1, 2004.
The Cooper Companies’ CooperVision unit, the world’s fourth largest contact lens manufacturer, is a leading global supplier of specialty contact lenses with estimated fiscal 2004 revenue of about
$385 million. Ocular Sciences, the world’s fifth largest contact lens manufacturer, supplies primarily spherical and daily disposable contact lenses that are brand and product differentiated by distribution channel. Ocular Sciences expects calendar 2004 revenue of about $345 million. When combined, CooperVision will become the world’s third largest contact lens company.
Cooper also supplies medical devices to the women’s healthcare market through its CooperSurgical unit.
Cooper and Ocular Sciences believe that the transaction will offer a number of benefits to the shareholders, customers and employees of both companies.
· The CooperVision and Ocular Sciences product lines are highly complementary. Ocular’s disposable spherical lenses, daily wear lenses and silicone hydrogel extended wear technology augment Cooper’s line of specialty lenses, making the combined entity fully competitive in all major contact lens product categories in all major markets around the world.
· In North America, the world’s largest contact lens market, Ocular’s strength in large retail optometric chain customers complements Cooper’s concentration on independent professional optometric customers.
· Ocular’s strong presence in Japan and the Asia Pacific region provides Cooper with more rapid access to significant market share in the world’s second largest contact lens market where Cooper currently has a low market share.
· Ocular’s European operations, especially their strong position in Germany, complement Cooper’s strong British, French, Italian and Spanish businesses.
· Ocular’s Gen II™ manufacturing process supports CooperVision’s CooperSync™ programs targeted at lower cost lens manufacturing resulting, over time, in reduced production costs allowing lower prices and improved gross margins.
“This acquisition represents an ideal strategic fit for Cooper. Ocular Sciences will add geographic and product line balance and manufacturing technology know-how. We expect to nearly double our revenue base and enhance our cash flow and profitability,” said A. Thomas Bender Cooper’s chief executive officer.
“Combining Cooper and Ocular Sciences is a strategic opportunity that immediately creates a company with significant scale and presence in all major markets around the world,” said John Fruth, Ocular Sciences’ founder and chairman, who will join Cooper’s board of directors. “The combined companies will offer our customers a wider choice of contact lens products for their patients,” Fruth noted.
“We expect the acquisition, excluding nonrecurring accounting and restructuring charges, to be accretive to Cooper’s earnings beginning in 2005. It should allow us to realize significant operational synergies in addition to benefits on the revenue line,” said Robert S. Weiss, Cooper’s executive vice president and chief financial officer. “We expect these operational synergies to generate about $40 to $50 million in annual pretax profits and be fully implemented within the next three years,” Weiss added.
Completion of the transaction, which has been unanimously approved by the boards of directors of both companies, is subject to customary closing conditions, including approvals of each company’s shareholders and expiration of the requisite waiting period under the Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act. No other regulatory approvals are required prior to closing.
Revenue and Earnings Per Share Guidance
The table below shows Cooper’s estimates of the revenue and earnings of the combined company for the fiscal years 2005 through 2007 assuming no major change in exchange rates and assuming the transaction closes on November 1, 2004.
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COOPER REVENUE AND EARNING PER SHARE* GUIDANCE FISCAL 2005-2007 |
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2005 |
2006 |
2007 |
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Total Revenue |
$930 -$943 million |
$1042-$1050 million |
$1165-$1180 million |
|
CooperVision |
$815-$825million |
$915-$920 million |
$1025-$1035 million |
|
CooperSurgical |
$115-$118 million |
$127-$130 million |
$140-$145 million |
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Earnings Per Share* |
$3.25 -$3.35 |
$4.20-$4.30 |
$5.00-$5.10 |
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Effective Tax Rate |
21% |
20% |
20% |
*Exclusive of nonrecurring charges for accounting and restructuring
Cooper continues to be comfortable with its most recent guidance for the third quarter and fiscal year 2004.
Terms
Under terms of the merger agreement, each share of Ocular Sciences common stock will be exchanged for $22.00 in cash and 0.3879 of a share in Cooper common stock. Outstanding Ocular Sciences stock options will be redeemed for the spread between their exercise prices and the value of the merger consideration immediately prior to closing, if not previously exercised.
Cooper has received a commitment from Key Banc Capital Markets and JPMorgan Chase Bank to finance the cash consideration for the acquisition and to provide for the ongoing working capital and general corporate needs of Cooper. The commitment provides for up to $475 million in term loans and up to $275 million in revolving loans, on customary terms and conditions, and will also refinance Cooper’s existing bank facility, for which Key Banc Capital Markets acts as the Administrative Agent. The financing to be provided under the commitment will be secured by substantially all assets of the combined Cooper-Ocular entity and will mature between 5 and 7 years after the closing date.
Information
Cooper and Ocular Sciences will file a proxy statement/prospectus and other relevant documents concerning the transaction with the United States Securities and Exchange Commission (the "SEC"). WE URGE INVESTORS TO READ THE PROXY STATEMENT/PROSPECTUS AND ANY OTHER DOCUMENTS TO BE FILED WITH THE SEC IN CONNECTION WITH THE ACQUISITION OR INCORPORATED BY REFERENCE IN THE PROXY STATEMENT/PROSPECTUS, BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION. Investors will be able to obtain these documents free of charge at the SEC web site (http://www.sec.gov). In addition, investors and security holders may obtain free copies of the documents filed with the SEC by Cooper by contacting Christine Bender (Investor Relations), The Cooper Companies, Inc., 21062 Bake Parkway, Suite 200, Lake Forest, CA 92630, 949- 597-4700, ir@coopercos.com. Investors and security holders may obtain free copies of the documents filed with the SEC by Ocular Sciences by contacting EVC Group, Inc, 90 Montgomery Street Suite 1001, San Francisco, CA 94165, 415-896-6820, ocular@evcgroup.com.
Cooper, Ocular Sciences and their respective officers and directors may be deemed to be participants in the solicitation of proxies from their respective stockholders with respect to the transactions contemplated by the proposed merger. A description of the interests of the directors and executive officers of Cooper is set forth in Cooper’s proxy statement for its 2004 annual meeting, which was filed with the SEC on February 6, 2004. A description of the interests of the directors and executive officers of Ocular Sciences is set forth in Ocular Sciences’ proxy statement for its 2004 annual meeting, which was filed with the SEC on April 22, 2004. Investors and security holders may obtain additional information regarding the interests of such potential participants by reading the definitive proxy statement/prospectus and the other relevant documents filed with the SEC when they become available.
Advisors
J.P. Morgan Securities Inc served as a financial advisor to The Cooper Companies and has provided an opinion to Cooper’s board of directors as to the fairness, from a financial point of view, of the transaction to Cooper. Key Banc Capital Markets also served as a financial advisor to Cooper; Latham & Watkins LLP served as Cooper’s legal advisor. Morgan Stanley served as financial advisor to Ocular Sciences. Fenwick & West LLP served as their legal advisor.
Conference Call
Cooper will host a live conference call and Web cast on Thursday, July 29, 2004 at 9 a.m. EDT to discuss the Ocular Sciences transaction. It will be available on Cooper’s website at www.coopercos.com and www.streetevents.com. Ocular Science management will participate in the call. To access the live call in the United States, dial 1-866-800-8649 conference ID # 96035982. From outside the U.S., call 1-617-614-2703. A replay will be available at 1-888-286-8010 approximately one hour after the call ends and remain available for 30 days.
The conference call may include a discussion of non-GAAP financial measures, which, to the extent not so qualified during the conference call, is qualified by GAAP reconciliation information that will be made available on Cooper’s website. The conference call may include forward-looking information, which along with the supplementary information and this news release, is subject to the cautionary statements that follow.
Cooper Companies Forward-Looking Statements
This news release contains “forward-looking statements” as defined by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These include certain statements about the merger with Ocular Sciences, our capital resources, performance and results of operations. In addition, all statements regarding anticipated growth in our revenue, anticipated market conditions, planned product launches and results of operations are forward-looking. To identify these statements look for words like “believes,” “expects,” “may,” “will,” “should,” “seeks,” “intends,” “plans,” “estimates“ or “anticipates” and similar words or phrases. Discussions of strategy, plans or intentions often contain forward-looking statements. Forward-looking statements necessarily depend on assumptions, data or methods that may be incorrect or imprecise and are subject to risks and uncertainties. These include risks related to the inability to obtain, or meet conditions imposed for governmental and other approvals of the proposed merger, including approval by stockholders of both companies; the risk that the Cooper and Ocular businesses will not be integrated successfully; risks related to any uncertainty surrounding the merger, and the costs related to the merger; the risk that the combined company may not continue to realize anticipated benefits from its cost-cutting measures; the ultimate validity and enforceability of the companies'' patent applications and patents and the possible infringement of the intellectual property of others.
Events, among others, that could cause actual results and future actions to differ materially from those described in forward-looking statements include major changes in business conditions, a major disruption in the operations of our manufacturing facilities, new competitors or technologies, significant delays in new product introductions, the impact of an undetected virus on our computer systems, acquisition integration delays or costs (including with respect to the Ocular Sciences integration), increases in interest rates, foreign currency exchange exposure, investments in research and development and other start-up projects, dilution to earnings per share from acquisitions or issuing stock, worldwide regulatory issues, including product recalls and the effect of healthcare reform legislation, cost of complying with new corporate governance requirements, changes in tax laws or their interpretation, changes in geographic profit mix effecting tax rates, significant environmental cleanup costs above those already accrued, litigation costs including any related settlements or judgments, cost of business divestitures, the requirement to provide for a significant liability or to write off a significant asset, including impaired goodwill, changes in accounting principles or estimates, including the potential cost of expensing stock options, and other events described in our Securities and Exchange Commission filings, including the "Business" section in our Annual Report on Form 10-K for the year ended October 31, 2003. We caution investors that forward-looking statements reflect our analysis only on their stated date. We disclaim any intent to update them except as required by law.
About The Cooper Companies, Inc.
The Cooper Companies, Inc. manufactures and markets specialty healthcare products through its CooperVision and CooperSurgical units. Its corporate offices are in Lake Forest and Pleasanton, Calif. Its World Wide Web address is www.coopercos.com. A toll free interactive telephone system at 1-800-334-1986 provides stock quotes, recent press releases and financial data.
CooperVision manufacturers and markets contact lenses and ophthalmic surgery products. Headquartered in Lake Forest, Calif., it manufactures in Huntington Beach, Calif., Rochester, N.Y., Norfolk, Va., Adelaide, Australia, Hamble, England, Madrid, Spain and Toronto. Its Web address is www.coopervision.com.
CooperSurgical manufactures and markets diagnostic products, surgical instruments and accessories to the women''s healthcare market. With headquarters and manufacturing facilities in Trumbull, Conn., it also manufactures in Pasadena, Calif., North Normandy, Ill., Fort Atkinson, Wis., Malmo, Sweden, Montreal and Berlin. Its World Wide Web address is www.coopersurgical.com.
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